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sexta-feira, 26 de junho de 2015

"É hora de guardar dinheiro físico", diz um dos gestores de fundos mais experientes da Grã-Bretanha

Pode ser o momento para colocar dinheiro embaixo 

do colchão. 

Gestor de fundos de alto perfil explica como se preparar para um "evento sistêmico".


O gerente de um dos maiores fundos de obrigações da Grã-Bretanha pediu aos investidores para manter o dinheiro debaixo do colchão.
Ian Spreadbury, que investe mais de $ 4 bilhões do dinheiro dos investidores através de um punhado de fundos de obrigações para Fidelity, incluindo o fundo de renda flagship MoneyBuilder, está preocupado que um "evento sistêmico" poderia quebrar os mercados, possivelmente semelhante em magnitude à crise financeira de 2008, que começou na Grã-Bretanha com uma corrida no Northern Rock.
"O risco sistêmico é no sistema e como um investidor você tem que estar ciente de que pode ocorrer," disse  ele no Telegraph Money.
A melhor estratégia para lidar com isso é espalhar seu dinheiro amplamente em diferentes ativos, incluindo ouro e prata. ão
Mas ele foi mais longe, sugerindo que era sábio para segurar algum "dinheiro físico", uma sugestão incomum de um gestor de fundos.
Sua preocupação é que a dívida mundial - especialmente a dívida hipotecária - explodiu para níveis recordes, tornada possível por taxas de juro excepcionalmente baixas que podem terminar em breve, e ele não tem certeza o quão bem os bancos poderiam lidar com os choques que virão.
O governo tem dito que não vai salvar os bancos no futuro, daí a sua sugestão de que algum dinheiro deve ser mantido em dinheiro físico.
Ele se negou a prever a data exata, mas disse que é mais provável que aconteça nos próximos cinco anos em vez de 10. 
Os problemas atuais da Grécia, que pode falhar fora do euro, já tem muitos observadores do mercado concordando.
A opinião do Sr. Spreadbury são oportunas, para além da Grécia. 
Um número crescente de investidores profissionais e comentaristas expressam inquietação sobre o que acontecerá em seguida.
Os preços de quase todos os bens - imóveis, ações, títulos - têm aumentado durante anos.
Os preços das casas subiram 26% desde o início de 2009, e por 68% em Londres. Esta tendência de aumento dos preços deve continuar se as economias continuarem fracas, porque dá aos bancos centrais a licença para manter as taxas baixas.
Por outro lado, se a economia pegar e as taxas de juros precisam aumentar, o ato de fazê-lo é provável que tenda a economia e forçá-los a ser reduzida novamente. Uma vez mais, a demanda por esses ativos tradicionais seriam reacendeu e o boom de ativos continua.
Mas há o caso da quebra das bolsas. 
O colunista Telegraph Jeremy Warner também capturou algumas das preocupações nesta semana , quando escreveu que o gatilho para uma "correção inevitável" poderia vir de "um céu azul claro - um evento completamente inesperada" .
Como estão preparados os gestores de fundos de para esta possibilidade sombria?
Sr. Spreadbury adere a obrigações por causa da competência de seus fundos. Dentro desse mundo, ele disse que um choque para o sistema poderia causar uma fuga para a segurança e o preço dos títulos do governo britânico, iria subir acentuadamente. Ele também tem obrigações de empresas que seriam mais protegidos em tempos de turbulência - empresas de água, operadores de redes de energia - e aquelas em que os títulos são garantidos por um ativo sólido, tal como terrenos ou edifícios.
Marcus Brookes, um outro gestor de fundos bem visto que cuida de milhares de milhões de libras de investimentos, é menos limitado em onde ele investe, por causa da carteira diferente  de seus fundos. Fundo Diversos Schroder Multi-Manager, por exemplo, pode escolher entre os ativos.
Sr. Brookes disse que a probabilidade de um grande evento choque foi pequeno, mas mesmo ele detém 29% da carteira de Diversos em dinheiro, uma proporção enorme em comparação com a maioria dos fundos.
Esta decisão é devida à sua preocupação de que títulos estão supervalorizados e que podem cair. Ele tem como objetivo proporcionar retornos de 4% acima da inflação, portanto não pode se dar ao luxo de aplicar em ativos que ele acredita que ir perder dinheiro.
Sr. Spreadbury acrescentou: "Temos preços baixíssimos e QE ainda está em curso - isso é tudo política experimental e significa que estamos em território desconhecido.
"A mensagem é a diversificação. Pense sobre a realização de outros ativos.Isso pode significar metais preciosos e dinheiro físico. "

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